+30-698-1010-880 hacsagr@yahoo.gr     About Us     Contact Us     Events     News
H.A.C.S.A.H.A.C.S.A.H.A.C.S.A.H.A.C.S.A.
  • Articles / Papers
  • Scientific Committee ▾
    • Scientific Articles
    • Student articles & assignments
    • Articles to publish
  • Education & Qualification ▾
    • Certified European Financial Analyst (CEFA)
    • Certified International Investment Analyst (CIIA)
  • Global Markets ▾
    • US Markets
    • Europe
    • Athens Exchange
    • Asia
  • Jobs ▾
    • Greece
    • United Kingdom
    • Germany
    • France
    • Spain
    • Hungary
    • United States
  • Articles / Papers
  • Scientific Committee ▾
    • Scientific Articles
    • Student articles & assignments
    • Articles to publish
  • Education & Qualification ▾
    • Certified European Financial Analyst (CEFA)
    • Certified International Investment Analyst (CIIA)
  • Global Markets ▾
    • US Markets
    • Europe
    • Athens Exchange
    • Asia
  • Jobs ▾
    • Greece
    • United Kingdom
    • Germany
    • France
    • Spain
    • Hungary
    • United States

Α summer rally is unfolding ..

  • 01/08/2022/
  • Posted By : Panos Dantis/
  • 0 comments /
  • Under : Asia, Athens Exchange, Global Markets, News

Major Indexes in US markets are unfolding a five wave sequence move from market lows during the past 2 weeks. In fact July was the best month since 2020 for stock market after a free fall of several months that brought major indexes in  bear market territory.

There are several factors that support our view , that major Us indexes have seen a medium term bottom :

  1. Inflation most probably has topped last month.
  2. Fed rates hake topped too, as Chairman underlined last week in his monthly testimony.
  3. Fed strategy and view is that inflationary pressures will be around 5% at the end of the year and 2023 will start decreasing.
  4. The majority of the tech stocks lost 70-95% of their bubble capitalization.
  5. Two FAANG stocks  – META and NFLX  – lost 2/3 of their capitalization while APPL 30%.
  6. NFLX latest results may point a turn around story and an investment opportunity
  7. MSFT and GOOG issued a positive guidance for the next quarters regarding their vies on profits and Sales.
  8. AAPL and AMZN proved that quality management can generate money and sales under all macroeconomic conditions, even in a recession.
  9. AAPL continues to be a favorite growth story for all investors globally.
  10. SPX unfolded in a 1-2-3 move from  pandemic lows and most probably completed a wave 4 . A wave 5 is due .
  11. Wave structure remained complicated and difficult to name which is a characteristic of 4 waves.
  12. Overall market sentiment was and still is too pessimistic. Another characteristic of bottoms.
  13. Economic conditions are still negative and macro environment is challenging for monetary and fiscal authorities, yet bottoms are forming in exactly such places.

To be continued


Μηδενικά επιτόκια : Νέα φούσκα στα ακίνητα ?

  • 31/07/2019/
  • Posted By : Panos Dantis/
  • 0 comments /
  • Under : Asia, Athens Exchange, Europe, Global Markets, US markets

Το περιβάλλον των πολύ χαμηλών ή μηδενικών  επιτοκίων όταν διαρκεί τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα είναι δεδομένο ότι θα προκαλέσει στρεβλώσεις στην οικονομία. Αυτές προέρχονται αρχικά απο την υπερβολική ροή χρήματος σε περιουσιακά στοιχεία η οποία ροή ΔΕΝ δικαιολογείται από τα θεμελιώδη της οικονομίας και του συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου.

Τα μέτρα που έλαβαν οι Κεντρικές Τράπεζες απο την φούσκα των dotcoms το 2000 και κυρίως απο το 2009 για να σώσουν την παγκόσμια οικονομία απο την κατάρευση , έχουν αρχίσει να δημιουργούν φούσκες δλδ υπερτιμημένα περιουσιακά στοιχεία παντού. Μετοχές , Ομόλογα – κυρίως αυτά – και βέβαια ακίνητα.  Ο μηχανισμός είναι απλός: Οσοι διαθέτουν μετρητά αναζητούν καλύτερες αποδόσεις απο τις πολυ χαμηλές που προσφέρουν οι καταθετικοί λογαριασμοί και τα προιόντα σταθερού εισοδήματος , και στρέφονται αλλού. Ετσι σιγά σιγά όλες οι τιμές των  περιουσιακών  στοιχείων αυξάνουν.

Το τελευταίο σημείο ανησυχίας είναι πως και πάλι – μετά το 2008 – οι τιμές των ακινήτων αυξάνονται και σε μερικές χώρες όπως η Νέα Ζηλανδία και ο Καναδάς είναι ήδη φούσκα, με ότι αυτό συνεπάγεται όπως βλέπουμε και στο παρακάτω διάγραμμα απο σχετικό άρθρο στο Bloomberg.

Ηδη στην Ν.Ζηλανδία απαγορεύτηκαν οι αγορές ακινήτων απο ξένους σε μια προσπάθεια ελέγχου των τιμών που έχουν μεγάλη απόκλιση απο τα θεμελιώδη της τοπικής οικονομίας.

 

Image


Bitcoin and Gold in charts

  • 22/05/2019/
  • Posted By : Panos Dantis/
  • 0 comments /
  • Under : Asia, Europe, Global Markets, US markets

Monthly Gold Chart

gold
Chart courtesy of tradingview.com

 

gold
Chart courtesy of tradingview.com

 

bitcoin chart
Chart courtesy of tradingview.com

 

Will Bitcoin repeat Gold’s consolidation pattern?

bitcoin chart
Chart courtesy of tradingview.com

 

Lets see if Bitcoin becomes a reserve alternative to Gold!

Αναταραχή στις αγορές..

  • 09/05/2019/
  • Posted By : Panos Dantis/
  • 0 comments /
  • Under : Asia, Athens Exchange, Europe, Global Markets, US markets

H εκ νέου διένεξη των ΗΠΑ με την Κίνα  στον Εμπορικό πόλεμο που έχει ανοίξει ο Τραμπ , αφού θεωρεί πως το έλλειμα στο εμπορικό ισοζύγιο μέ την Κίνα είναι η μέγιστη τροχοπέδη της Αμερικανικής οικονομίας, αναστάτωσε και πάλι τις αγορές και μείωσε την επιθυμία για ανάληψη ρίσκου. Η μεταβλητότητα αυξήθηκε απότομα απο τα πολύ χαμηλά επίπεδα που ήταν και μάζι με τεχνικά ζητήματα ( πολλοί traders εγκλωβίστηκαν με margin και funds αναγκάστηκαν να αντισταθμίσουν τα χαρτοφυλακιά τους) , δημιούργησαν έναν μικρό πανικό στις αγορές .

Η αγορά στις ΗΠΑ είχε υπερθερμανθεί είναι αλήθεια ή ήταν υπεραγαρασμένη σε τεχνικούς  όρους και η πτώση βοηθάει στο να “αποθερμανθεί”. Με δεδομένο πως η Fed δεν θα αυξήσει τα επιτόκια , αλλά πιθανόν να τα μειώσει προς το τέλος του χρόνου ή αρχές του επόμενου, την οικονομία να πηγαίνει πολύ καλά στις ΗΠΑ , ο εμπορικός πόλεμος θα λήξει με αμοιβαίες υποχωρήσει καθώς έχουν πολλά να χάσουν και οι 2 πλευρές αν “τραβήξουν το σχοινι” παρα να κερδίσουν. Η οικονομία της Κίνας δε είναι σε κομβικό σημείο και το λιγότερο που χρειάζεται είναι μια εμπορεική διαμάχη με τις ΗΠΑ.

Η ΕΕ εμφανίζει τα πρώτα σημάδια οικονομικής στασιμότητας και η ΕΚΤ θα προχωρήσει σε νέα πιστωτική επέκταση , καθώς ο μεγάλος ασθενής είναι η ατμομηχανή της και ο κυριώτερος πολέμιος των QE, η Γερμανία. Αν δε συνυπολογισθεί και το προσφυγικό στην ΕΕ, οι ευρωεκλογές , και η άνοδος των πολιτικών τύπου Τράμπ, μια κίνηση λάθος απο ΗΠΑ και Κίνα θα αρκούσε για να δούμε ένα σοβαρό sell off στις παγκόσμιες αγορές. Κάτι τετοιο θα είχε πολυ σοβαρές επιπτώσεις ΚΑΙ στις τράπεζες που είναι φορτωμένες με ομόλογα, μετοχές και ακίνητα , και τις αγορές ακινήτων που ειδικά σε μερικές χώρες και περιοχές πχ Λονδίνο είναι σε επίπεδα φούσκας, αλλά και τις ροές κεφαλαίων προς τις υπερχρεωμένες χώρες όπως η Ιταλία και η Ελλάδα. Να μην λησμονηθεί πως οι αναδυόμενες οικονομίες έχουν πληγεί απο την άνοδο των παραεμβατικών επιτοκίων δολαρίου και την πολιτική της Fed , με την Τουρκία να είναι το πιό σοβαρό πρόβλημα. Ομως οι τράπεζες της ΕΕ έχουν μεγάλη έκθεση στην Τουρκία και ένα ντόμινο δεν είναι απίθανο αν η κατάσταση δεν ελεγχθεί.

Σε ένα περιβάλλον λοιπόν με ανάλογα ρίσκα και μεταβλητές , πολύ δύσκολα ΗΠΑ και Κίνα δεν θα έρθουν σε συμφωνία, κάτι που καθιστά την παρούσα πτώση ΕΥΚΑΙΡΙΑ επιλεκτικών αγορών.

Δρ.Π.Δάντης

No alt text provided for this image

No alt text provided for this image

 

 


Nasdaq : η μεγαλύτερη ανοδική σειρά απο το 1999

  • 03/03/2019/
  • Posted By : Panos Dantis/
  • 0 comments /
  • Under : Asia, Athens Exchange, Europe, Global Markets, US markets

..η ψυχολιγία και οι προσδοκίες για την αγορά στις ΗΠΑ έχουν αλλάξει, και βρίσκονται σε αισιόδοξα επίπεδα , λίγο χαμηλότερα απο τα ιστορικά υψηλά 8 περίπου μήνες πριν..

Oι επενδυτικές προσδοκίες είναι και πάλι πολλές ενω η αγορά και κυρίως ο δείκτης βαρόμτερο SPX μόλις διέσπασε , την Παρασκευή 1/3 το πολυ σημαντικό επίπεδο των 2800 μονάδων , το οποίο παρακολουθούν με προσοχή οι περισσότεροι διαχειριστές και traders ανά τον κόσμο!

Ενα περίεργο trade απο πλευράς αξίας συναλλαγής αλλά και όγκου συμβολαίων έγινε στην μετοχή της BMY όπου ένας μεγάλος option trader με στρατηγική Long Straddle “στοιχημάτισε “40 εκ.περίπου, δολάρια. Τα συμβόλαια λήγουν στις 15 Μαρτίου του 2019. Να τονίσουμε και πάλι πως οι αγορές παραγωγων είναι υψηλότατου ρίσκου αν δεν υπάρχει κάποια στρατηγική  / τεχνική hedging σε ένα συνολικότερο χαρτοφυλάκιο και είναι “ατομικά όπλα μαζικής καταστροφής” όπως πολυ εύστοχα τις έχει χαρακτηρίσει ο μεγαλύτερος επενδυτής όλων των εποχών Warren Buffet.

Σε κάθε περίπτωση οι αγορές θέλουν αυξημένη προσοχή καθώς πλησιάζουν τα προηγούμενα υψηλά που αποτελούν και υψηλά όλων των εποχών και σημάδεψαν με τις μαζικές πωλήσεις το τελευταίο 4μηνο του 2018.

Δρ.Π.Δάντης


Next Fear Factor

  • 24/02/2019/
  • Posted By : Panos Dantis/
  • 0 comments /
  • Under : Articles / Papers, Asia, Europe, Global Markets, US markets

….that would also trigger a Markets Crash and a Global recession is US Public Debt .It’s the first time in history US public debt exceeded $22 trillion. US has to pay $383 billion /yearly to serve the debt with current dollar rates , which is equal to the Budget of Canada and Mexico! Every American owes $67,000 and the amount will keep increasing. The debt is even larger that the profits of all US companies in Fortune 500 list, like AAPL, Amazon, Google,Exxon – Mobil etc. Next Recession will happen with US Debt to historical levels. What would be the implications for Global Economy? What Central Banks will (or rather) can do given the level of exchange rates , the huge amounts of printed money still in the markets and the global bubbles in Bonds, Stocks and Real Estate ?

US Total  Gross External Debt to Total Debt is Skyrocketing :

US Debt and Recessions :

Gap chart between real DPI, GDP, savings rate and cost of living

Dr.P.Dantis

 

 


Corporate Leverage@ historic levels..

  • 23/01/2019/
  • Posted By : Panos Dantis/
  • 0 comments /
  • Under : Asia, Europe, Global Markets, US markets


China’s Debt is increasing..

  • 23/01/2019/
  • Posted By : Panos Dantis/
  • 0 comments /
  • Under : Asia, Europe, Global Markets, US markets


Η φούσκα των ομολόγων

  • 09/01/2019/
  • Posted By : hasca/
  • 0 comments /
  • Under : Asia, Athens Exchange, Europe, US markets

Πολλοί μιλούν γιά την φούσκα των μετοχών μετά το 9ετές ράλι από τα χαμηλά του 2009. Ομως παρ΄ όλο που οι μετοχές στις περισσότερες αγορές και ειδικά στις ΗΠΑ δεν είναι φθηνές, οι πραγματικές πηγές ανησυχίας είναι αλλού. Κόστος χρήματος και ομόλογα είναι η μεγάλη φούσκα του συστήματος πριν από οτιδήποτε άλλο!


Recent Posts
  • Διεθνείς αγορές και ΧΑ
  • ΠΡΟΣΚΛΗΣΗ σε ΕΠΑΝΑΛΗΠΤΙΚΗ ΓΣ της ΕΕΠΑΜΑ
  • ΠΡΟΣΚΛΗΣΗ σε ΓΣ της ΕΕΠΑΜΑ
  • Αρχισαν οι εγγραφές γιά το CIIA 2023 !!
  • Global Outlook 2023
Archives
  • February 2023
  • December 2022
  • November 2022
  • October 2022
  • August 2022
  • July 2022
  • May 2022
  • March 2022
  • February 2022
  • November 2021
  • September 2021
  • May 2021
  • March 2021
  • January 2021
  • November 2020
  • October 2020
  • August 2020
  • July 2020
  • April 2020
  • February 2020
  • January 2020
  • July 2019
  • June 2019
  • May 2019
  • April 2019
  • March 2019
  • February 2019
  • January 2019
Categories
  • Articles / Papers
  • Asia
  • Athens Exchange
  • Europe
  • Global Markets
  • News
  • Student articles and assignments
  • Uncategorized
  • US markets
Legal

Privacy and Cookies Policy
Legal Advice

About Us

Charter
Principles of Ethical Conduct

Training

Certified European Financial Analyst (CEFA)
Certified International Investment Analyst (CIIA)
Certified HACSA Financial Analyst
Certified HACSA Technical Analyst

Other

Events
Papers
News and Press Center

© 2022 HASCA, Hellenic Association of Certified Stockmarket Analysts. All Rights Reserved.