Global Outlook 2023

Η παρουσίαση της μελέτης για τις αγορές και την οικονομία που παρουσιάστηκε στο Athens Money Show 2022 , στην εκδήλωση της Ενωσης Πιστοποιημενων Αναλυτών Αγοράς – ΕΕΠΑΜΑ:

 

http://hacsa.eu/wp-content/uploads/2022/11/Global-Outook-2023-3.pdf

 

Καλές Διακοπές..

Καλές διακοπές γιατι από Οκτώβριο θα είναι αλλιώς.
Οπως επανειλλημένα έχουμε προειδοποιήσει , ασχετα με τα όσα ακουγονται απο ειδικούς και μη στα ΜΜΕ , η επόμενη σαιζόν θα είναι η δυσκολότερη των τελευταίων , πολλών δεκαετιών.
Ερχεται οικονομικός Αρμαγεδών, ασχετα με το τί λένε Κυβερνήσεις, Δημοσιογραφοι και λοιποι..
Ο συνδιασμός άπειρου χρηματος που τυπώθηκε απο τις ΚΤ , τα μεγάλα επιδόματα απο τα κρατη για την πανδημία, τα χαμηλά επιτοκια με αυξανόμενες πληθωριστικές πιέσεις, ο πόλεμος και οι οικονομικές κυρώσεις , τα προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα , τα σαφή σημάδια επιβράδυνσης στην οικονομία της Κίνας και ύφεσης στις ΗΠΑ, το μεγαλο έλλειμα ηγεσίας στην Ευρώπη γενικότερα, η κούραση οικονομική και ψυχολογική των νοικοκυριών απο την πανδημία και τα lockdown, η αλλαγή νομισματικής πολιτικής που θα φέρει αύξηση της ανεργίας, οι υψηλες τιμές ενέργειας και τροφίμων που δεν είναι παροδικές και το ύψος ρεκόρ του παγκόσμιου χρέους , συνθέτουν ένα μείγμα που ξεπερνά και την ΅τέλεια καταιγίδα΅ αλλά και ότιδήποτε άλλο έχει συμβεί στο παρελθον..
Πολλές χώρες , κυβερνήσεις, επιχειρήσεις και νοικοκυριά θα βρεθούν προ ανυπέρβλητων προβλημάτων …
Το τί πρέπει να κάνουν ή να γίνει δεν είναι της παρούσης, αν και έχουμε και σε αυτά αναφερθεί εδώ και 8 – 9 μήνες περίπου. Τώρα σιγά σιγά η ελίτ , οικονομική πολιτική και ακαδημαική αρχίζει να αντιλαμβάνεται το τί έρχεται, οικονομικά και κοινωνικά, και για τα οποία και τα νοικοκυριά και οι επιχειρήσεις αλλά και οι χωρες είναι απροετοίμαστες σε μεγάλο βαθμό στο καλό σενάριο…

Αυτή την φορά είναι αλλιώς..

Αυτή είναι η μεγαλύτερη περίοδος πρακτικά αδιάκοπης αύξησης των τιμών των μετοχών  στην ιστορία μας. Η άνοδος ήταν πιο γρήγορη από ό,τι έχουμε δει ποτέ, και η κερδοσκοπική της έλξη επηρέασε ένα μεγαλύτερο μέρος του κοινού περισσότερο από ποτέ. Η ψυχολογική ψευδαίσθηση στην οποία βασίστηκε, αν και δεν είναι ουσιαστικά νέα, ήταν ισχυρότερη και πιο διαδεδομένη από ποτέ σε αυτή τη χώρα στο παρελθόν. 

Αυτή η ψευδαίσθηση συνοψίζεται στη φράση “η νέα εποχή”.

Η ίδια η φράση δεν είναι νέα. Κάθε περίοδος κερδοσκοπίας  την επανεφευρίσκει. Κατά τη διάρκεια κάθε προηγούμενης περιόδου κερδοσκοπίας μετοχών και επακόλουθης κατάρρευσης οι επιχειρηματικές συνθήκες συζητήθηκαν με τον ίδιο μη ρεαλιστικό τρόπο όπως τα τελευταία χρόνια.

Υπήρξε η ίδια ευρέως διαδεδομένη ιδέα ότι με κάποιο θαυματουργό τρόπο, ατελείωτα επεξεργασμένο αλλά ποτέ ουσιαστικά καθορισμένο, οι θεμελιώδεις προϋποθέσεις και απαιτήσεις της προόδου και της ευημερίας έχουν αλλάξει, ότι οι παλιές οικονομικές αρχές έχουν καταργηθεί, ότι η χώρα έχει εισέλθει σε μια περίοδο.

Η άνευ προηγουμένου εύκολη και γρήγορη επέκταση, το πως  όλα τα οικονομικά προβλήματα έχουν λυθεί, ότι η βιομηχανία έγινε ξαφνικά πιο αποτελεσματική από ποτέ, πως η ευημερία έγινε καθολική…”

 

 

– The Business Week, 2 Νοεμβρίου 1929  (!!!!!!!!!!)

Ερχεται διόρθωση στην Wall Street ..

Ενω η οικονομία των ΗΠΑ είναι σε ύφεση και η ανακαμψη απομακρύνεται λόγω και του δευτερου κυματος της πανδημίας, κάτι που άλλωστε συμβαίνει σε όλο τον πλανήτη, οι δείκτες στην Wall Street βρέθηκαν σε νέα ιστορικά υψηλά με οδηγό τον τεχνολογικό κλάδο και κυρίως τον Nasdaq100 , τα 100 blue chips της τεχνολογίας.

Το ιδιαίτερο αλλά και σημαντικό στοιχείο είναι πως απο τις 100 μετοχές των blue chips της τεχνολογίας η μερίδα του λέοντος σε εισροές κεφαλαίων  – και βεβαια σε αποδόσεις – ανήκει σε 6-7 μετοχές, που είναι και οι μεγαλύτερες σε κεφαλαιοποίηση σε όλο τον κόσμο : AAPL, AMZN, TSLA, GOOG, NFLX, FB , NVDA και μερικές ακόμα. Ουσιαστικά οι FAANG ( FB, AAPL, AMZN,NFLX,GOOG) δέχονται εισροές κεφαλαίων και απο ιδιώτες επενδυτές αλλάμ και απο θεσμικούς και τα τελευταια χρόνια και από ..Κεντρικές Τράπεζες , άμεσα ( με χαρακτηριστικότερο παραδειγμα την ΚΤ της Ελβετίας) αλλά και έμεσα μέσω ETF (Fed) .

Ομως την τελευταία βδομάδα του Αυγούστου μια σειρά απο τεχνικά στοιχεία , εμπειρικούς δείκτες , θέσεις θρυλικών επενδυτών όπως του Μπάφετ, και βέβαια θεμελειώδη δεδομένα , δείχνουν πως η διόρθωση δεν είναι καθόλου μακριά…

Δεν θα αναφερθούμε σε λεπτομέρειες , αλλά μέσα απο τις αναλύσεις της Hacsa εκτιμούμε πως τον Σεπτέμβριο , και πιθανότερα τις 2 πρώτες βδομάδες είναι αυξημένες οι πιθανότητες μιας διόρθωσης που θα δούμε στην πορεία πως θα εξελιχθεί, και αναμένουμε την αφορμή. Οι αιτίες υπάρχουν και είναι αρκετές.

PD

FAANG stocks – είναι υπερτιμημένες ..

FAANG Stocks valuations  – Average P/E : 67

 

Company PE Ratio Market Cap Current Price Price Change Volume Average Volume Indicator(s)
Facebook logo
FB
Facebook
 32.63 $679.28 billion $238.20 -0.9% 523,304 28.39 million Analyst Report
Analyst Revision
Amazon.com logo
AMZN
Amazon.com
 141.28 $1.48 trillion $2,957.05 -1.7% 213,545 4.88 million Upcoming Earnings
Analyst Report
Apple logo
AAPL
Apple
 30.12 $1.67 trillion $383.99 -1.8% 1.18 million 34.75 million Analyst Report
Netflix logo
NFLX
Netflix
 104.85 $227.46 billion $517.96 -1.0% 257,767 7.50 million Analyst Report
Insider Selling
Alphabet logo
GOOG
Alphabet
 30.24 $1.02 trillion $1,498.40 -1.0% 45,834 1.75 million Analyst Upgrade
Analyst Revision
© 2022 HASCA, Hellenic Association of Certified Stockmarket Analysts. All Rights Reserved.